Saudi Aramco kompaniyasining yaqinda e'lon qilgan 2023 yilgi moliyaviy natijalari kompaniyaning kuchliligini va uning butun qirollik uchun ahamiyatini yana bir bor isbotladi.
2023 yil davomida xalqaro neft narxlarining o‘tgan yilga nisbatan pasayishi va OPEK+ ishlab chiqarishni qisqartirish muddatining uzaytirilishi ishlab chiqarish darajasini o‘tmishdagiga nisbatan pasaytirishga olib kelganiga qaramay, Saudi Aramco 2023-yilda jami 121 milliard dollar sof daromadga erishdi. Saudi Aramco’ning sof daromadi 2022 yildagi 161 milliard dollardan 25 foizga kamaydi, lekin uning ishlashi hali ham kuchli edi. Butun moliyaviy hisobotni ko'rib chiqsak, ayniqsa e'tiborga loyiq bo'lgan quyidagi to'rtta nuqta mavjud
Ulardan biri dividend to'lovlarining keskin o'sishi. 2023 yilda Saudi Aramco tomonidan to'langan dividendlar yiliga 30 foizga oshib, 98 milliard dollarni tashkil etdi. Bu kompaniyaning 2023-yilning uchinchi choragidan boshlab asosiy dividendlar ustiga qo‘shimcha “samaradorlikka bog‘liq” dividend to‘lash to‘g‘risidagi qaroridan keyin sodir bo‘ldi. 2024-yilga kelib, Aramco dividendlar to‘lovi 124 milliard dollargacha oshishi mumkin. Yuqori dividendlar, ayniqsa, uning ikki eng yirik aktsiyadorlari - Saudiya hukumati va Davlat investitsiya jamg'armasiga (PIF) foyda keltiradi.
Ikkinchidan, kapital xarajatlar sezilarli darajada oshirildi. 2023-yilda Saudi Aramco Saudiya Arabistoni va xorijdagi yuqori, quyi oqim va yangi energiya tarmoqlariga sarmoyasini oshirdi, kapital xarajatlari yiliga 28 foizga oshib, qariyb 50 milliard dollarni tashkil etdi. Kompaniya, shuningdek, 2024 yilda kapital xarajatlar 48 milliard dollardan 58 milliard dollargacha bo'lishini aytdi. Saudiya hukumatining neft quvvatlarini kengaytirish bo‘yicha ilgari e’lon qilingan rejalarini kechiktirishi, Aramco’ning 2024 va 2028 yillar oralig‘ida 40 milliard dollarga yaqin qo‘shimcha kapital xarajatlarini tejash imkonini beradi. Uchinchidan, to‘lanmagan kreditlar kamaydi.
Saudi Aramco 2020-yilda Saudiyaning asosiy sanoat korporatsiyasini (SABIC) sotib olish uchun PIFga yakuniy to‘lovni 2023-yilda amalga oshirdi. Bu kompaniyaning to‘lanmagan qarzlarini taxminan 77 milliard dollarga qisqartirdi, bu 26 foizga qisqardi. To‘rtinchidan, naqd pul va aylanma aktivlar kamaydi. Dividendlar toʻlovlarining ortishi, kapital xarajatlar va kreditlarni toʻlash boʻyicha toʻlovlarni oʻz ichiga olgan omillarning kombinatsiyasi Saudi Aramcoga tegishli jami naqd pul va likvid aktivlarni 2022-yildagi 135 milliard dollardan taxminan 100 milliard dollargacha kamaytirdi. Ammo kompaniya butun qirollik uchun iqtisodiy va moliyaviy likvidlikning eng muhim manbai boʻlib qolmoqda. Taqqoslash uchun, PIF fiskal pulidagi likvid aktivlar 2023-yil sentabrida taxminan 22 milliard dollarni tashkil etgan bo‘lsa, Saudiya hukumati 2023-yil oxirida mamlakat markaziy bankida 116 milliard dollar depozitga ega edi.
Savol shundaki, Aramconing yuqori dividendlari bitmas-tuganmasmi?
Uning aktsiyadorlarga dividendlari 2022 yildagi 75 milliard dollardan 2023 yilda 98 milliard dollargacha ko'tarildi va bu yil taxminan 124 milliard dollargacha ko'tarilishi mumkin. Yuqorida aytib o'tilganidek, o'sishning asosiy sababi 2023 yilning uchinchi choragida Saudi Aramconing 2022 va 2023 yillardagi "erkin pul oqimi" bo'yicha kompaniyaning 2018 yilda to'langan asosiy dividendlariga qo'shimcha qo'shimcha sifatida "samaradorlikka bog'liq" dividendning joriy etilishidir. dividendlar to'lanadi va har chorakda 2024 yilning to'rtinchi choragida to'lanadi.
Saudi Aramco dividendlarining asosiy foyda oluvchilari kimlar? Ko'rinishidan, Saudiya hukumati va PIF.
2022 yil oxirida Saudi Aramco 135 milliard dollar naqd va qisqa muddatli investitsiyalarga ega edi. 2021 va 2022-yillarda ikki yil ketma-ket yuqori xalqaro neft narxlari va ikkita quvur liniyasi kompaniyasining ulushlarini sotishdan tushgan daromadlar tufayli Saudi Aramco’ning naqd pul va qisqa muddatli investitsiyalar kabi likvid aktivlari so‘nggi ikki yilda ikki barobardan ko‘proqqa oshdi.
2023-yilda kapital va qarz to‘lovlarining o‘sishi hamda neft daromadlarining qisqarishini hisobga olib, kompaniya aksiyadorlarga yuqori dividendlar to‘lash uchun jami 33 milliard dollar naqd pul va qisqa muddatli investitsiyalarni “o‘zlashtirdi”. Bu 2024-yilda ham davom etishi mumkin. 2024-yilda Aramco kapital xarajatlarni oshirishni rejalashtirayotganligi sababli, kompaniya tashqi moliyalashtirishdan foydalanmasa yoki mavjud aktivlarni sotmasa, yana dividendlar to‘lash uchun aylanma mablag‘larini sarflashga majbur bo‘lishi mumkin. Albatta, Saudi Aramco hali ham 2024 yil boshida o'z kitoblarida 102 milliard dollar naqd pul va qisqa muddatli investitsiyalar mavjudligini hisobga olsak, bu bir muncha vaqt uchun juda katta muammo bo'lmaydi.
Saudiya Arabistoni hukumati va PIF Saudi Aramconing ikki yirik aktsiyadori sifatida oxirgi dividendning asosiy foyda oluvchilari hisoblanadi. Darhaqiqat, samaradorlikka bog'liq dividendlarni joriy etish kompaniyaning ushbu ikki yirik aktsiyadorning moliyaviy ehtiyojlarini qondirish uchun maxsus kelishuvdir, bu esa o'z likvidligining bir qismini taqsimlashga o'tkazish va Saudiya hukumati va PIF o'rtasidagi moliyalashtirish bo'shlig'ini to'ldirishdir. PIF Saudi Aramco’dan 2022-yilga nisbatan 2023-yilda qo‘shimcha dividendlar sifatida taxminan 5,5 milliard dollar oldi va bu qo‘shimcha dividendlar miqdori 2024-yilda 12 milliard dollargacha oshishi mumkin. Bu asosan Saudiya hukumatining Saudi Aramco’dagi yana 8 foiz ulushini joriy yilning mart oyida PIFga kiritishi bilan bog‘liq. Saudiya hukumati uchun 2024-yilda 2023-yilga qaraganda yuqori dividendlar, asosan, 8 foizlik aktsiya ulushi qiymatiga to‘g‘ri keladigan yangi natijaga bog‘liq dividendlar ko‘rinishida yuqori bo‘ladi. Qaysidir ma'noda, bu 8% kapital transferining yo'qotilishini qoplash sifatida ko'rish mumkin. Ammo bu 8% ulushdan olingan dividendlar hech qayerda to‘ldirilmaydi va Saudiya hukumatining 2024 yilgi byudjetida 1-2 milliard dollarlik “teshik” qolib ketadi. Yagona ijobiy tomoni shundaki, yuqori dividendlar Aramco aktsiyalarini investorlar uchun yanada jozibador qiladi.
Xabar vaqti: 2024 yil 18 aprel