సౌదీ అరాంకో సౌదీ అరేబియా కిరీట ఆభరణంగా ఉంది - ong ాంగ్క్సింగ్

సౌదీ అరాంకో ఇటీవల విడుదల చేసిన 2023 ఆర్థిక ఫలితాలు మరోసారి సంస్థ యొక్క బలాన్ని మరియు మొత్తం రాజ్యానికి దాని ప్రాముఖ్యతను నిరూపించాయి.

 

మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 2023 అంతటా అంతర్జాతీయ చమురు ధరలు తగ్గినప్పటికీ, ఒపెక్+ ఉత్పత్తి కోతల పొడిగింపు గతంలో కంటే తక్కువ ఉత్పత్తి స్థాయిలకు దారితీసింది, సౌదీ అరాంకో ఇప్పటికీ 2023 లో మొత్తం 121 బిలియన్ డాలర్ల నికర ఆదాయాన్ని సాధించింది. సౌదీ అరాంకో యొక్క నికర ఆదాయం 2022 లో 25 శాతం తగ్గింది, కానీ దాని పనితీరు ఇంకా బలంగా ఉంది. మొత్తం ఆర్థిక నివేదికను చూస్తే, ఈ క్రింది నాలుగు అంశాలు ముఖ్యంగా గుర్తించదగినవి

 

ఒకటి డివిడెండ్ చెల్లింపులలో పదునైన పెరుగుదల. 2023 లో, సౌదీ అరాంకో చెల్లించిన డివిడెండ్ సంవత్సరానికి 30% పెరిగి 98 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది. 2023 మూడవ త్రైమాసికం నుండి బేసిక్ డివిడెండ్ పైన అదనపు "పనితీరు-లింక్డ్" డివిడెండ్ చెల్లించాలనే సంస్థ తీసుకున్న నిర్ణయాన్ని ఇది అనుసరిస్తుంది. 2024 నాటికి, అరాంకో యొక్క డివిడెండ్ చెల్లింపు మరింత 124 బిలియన్ డాలర్లకు పెరుగుతుంది. అధిక డివిడెండ్ ముఖ్యంగా దాని రెండు అతిపెద్ద వాటాదారులకు, సౌదీ ప్రభుత్వం మరియు పబ్లిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్ (పిఐఎఫ్) కు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.

రెండవది, మూలధన వ్యయం గణనీయంగా పెరిగింది. 2023 లో, సౌదీ అరాంకో సౌదీ అరేబియా మరియు విదేశాలలో అప్‌స్ట్రీమ్, దిగువ మరియు కొత్త ఇంధన రంగాలలో తన పెట్టుబడులను పెంచింది, మూలధన వ్యయం సంవత్సరానికి 28% పెరుగుతుంది. 2024 లో మూలధన వ్యయాలు 48 బిలియన్ డాలర్లు మరియు 58 బిలియన్ డాలర్ల మధ్య ఉంటాయని కంపెనీ తెలిపింది. చమురు సామర్థ్య విస్తరణను విస్తరించే గతంలో ప్రకటించిన ప్రణాళికలను సౌదీ ప్రభుత్వం వాయిదా వేయడం అరాంకోను 2024 మరియు 2028 మధ్య అదనపు మూలధన వ్యయంలో 40 బిలియన్ డాలర్లను ఆదా చేస్తుంది. మూడవ, అత్యుత్తమ రుణాలు క్షీణించాయి.

2020 లో సౌదీ బేసిక్ ఇండస్ట్రీస్ కార్పొరేషన్ (SABIC) ను కొనుగోలు చేయడానికి సౌదీ అరాంకో 2023 లో పిఐఎఫ్‌కు తుది చెల్లింపు చేసాడు. ఇది సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ రుణాలను సుమారు 77 బిలియన్ డాలర్లకు తగ్గించింది, ఇది 26 శాతం క్షీణత. ఫోర్త్, నగదు మరియు ప్రస్తుత ఆస్తులు క్షీణించాయి. పెరిగిన డివిడెండ్ చెల్లింపులు, మూలధన వ్యయాలు మరియు రుణ తిరిగి చెల్లించే చెల్లింపులతో సహా కారకాల కలయిక, సౌదీ అరాంకో వద్ద ఉన్న మొత్తం నగదు మరియు ద్రవ ఆస్తులను 2022 లో 135 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 100 బిలియన్ డాలర్లకు తగ్గించింది. అయితే మొత్తం రాజ్యానికి ఆర్థిక మరియు ఆర్థిక ద్రవ్యత యొక్క అతి ముఖ్యమైన వనరుగా ఉంది. పోల్చి చూస్తే, పిఐఎఫ్ యొక్క ఆర్థిక కొలనులో ద్రవ ఆస్తులు సెప్టెంబర్ 2023 లో సుమారు billion 22 బిలియన్ల వద్ద ఉన్నాయి, సౌదీ ప్రభుత్వం 2023 చివరిలో దేశ సెంట్రల్ బ్యాంక్‌తో 116 బిలియన్ డాలర్ల డిపాజిట్లను కలిగి ఉంది.

ప్రశ్న ఏమిటంటే, అరాంకో యొక్క అధిక డివిడెండ్ తరంగా?

వాటాదారులకు దాని డివిడెండ్ 2022 లో 75 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 2023 లో b 98 బిలియన్లకు పెరిగింది మరియు ఈ సంవత్సరం సుమారు 4 124 బిలియన్లకు పెరిగే అవకాశం ఉంది. పైన చెప్పినట్లుగా, 2023 యొక్క మూడవ త్రైమాసికంలో "పనితీరు-లింక్డ్" డివిడెండ్ యొక్క ప్రధాన కారణం, 2018 లో చెల్లించిన సంస్థ యొక్క ప్రాథమిక డివిడెండ్‌కు అదనపు అనుబంధంగా, సౌదీ అరాంకో యొక్క "ఉచిత నగదు ప్రవాహం" వద్ద 2022 మరియు 2023 లో సెట్ చేయబడింది. 2024.

సౌదీ అరాంకో డివిడెండ్ యొక్క ప్రధాన లబ్ధిదారులు ఎవరు? స్పష్టంగా, సౌదీ ప్రభుత్వం మరియు పిఐఎఫ్.

2022 చివరిలో, సౌదీ అరాంకోకు 135 బిలియన్ డాలర్ల నగదు మరియు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. 2021 మరియు 2022 లో వరుసగా రెండు సంవత్సరాల అధిక అంతర్జాతీయ చమురు ధరలకు ధన్యవాదాలు, మరియు రెండు పైప్‌లైన్ కంపెనీలలో మవుతుంది, సౌదీ అరాంకో యొక్క ద్రవ ఆస్తులైన నగదు మరియు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులు గత రెండేళ్లలో రెట్టింపు అయ్యాయి.

2023 లో కాపెక్స్ మరియు రుణ చెల్లింపులు రెండింటిలో పెరుగుదల మరియు చమురు ఆదాయాల క్షీణత కారణంగా, వాటాదారులకు అధిక డివిడెండ్ చెల్లించడానికి కంపెనీ మొత్తం 33 బిలియన్ డాలర్ల నగదు మరియు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులను "కేటాయించింది". ఇది 2024 లో కొనసాగే అవకాశం ఉంది. 2024 లో మూలధన వ్యయాన్ని పెంచే అరాంకో ప్రణాళికతో, బాహ్య ఫైనాన్సింగ్‌ను ఉపయోగించకపోతే లేదా ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తులను విక్రయించకపోతే కంపెనీ మళ్లీ డివిడెండ్ చెల్లించడానికి దాని పని మూలధనంలో మునిగిపోవలసి ఉంటుంది. వాస్తవానికి, 2024 ప్రారంభంలో సౌదీ అరాంకో తన పుస్తకాలపై 102 బిలియన్ డాలర్ల నగదు మరియు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులను కలిగి ఉన్నందున, ఇది కొంతకాలం ఎక్కువ సమస్య కాదు.

సౌదీ ప్రభుత్వం మరియు పిఐఎఫ్, సౌదీ అరాంకో యొక్క ఇద్దరు అతిపెద్ద వాటాదారులుగా, తరువాతి అధిక డివిడెండ్ యొక్క ప్రధాన లబ్ధిదారులు. వాస్తవానికి, పనితీరు-లింక్డ్ డివిడెండ్ అని పిలవబడే పరిచయం ఈ ఇద్దరు ప్రధాన వాటాదారుల ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను తీర్చడానికి కంపెనీకి ఒక ప్రత్యేక ఏర్పాట్లు, తద్వారా ఇది పంపిణీకి ఉన్న కొన్ని ద్రవ్యతను బదిలీ చేయడం మరియు సౌదీ ప్రభుత్వం మరియు పిఐఎఫ్ మధ్య నిధుల అంతరాన్ని నింపడం. 2022 తో పోలిస్తే పిఐఎఫ్ 2023 లో సౌదీ అరామ్కో నుండి సుమారు 5.5 బిలియన్ డాలర్ల అదనపు డివిడెండ్లను అందుకుంది, మరియు ఈ అదనపు డివిడెండ్ మొత్తం 2024 లో 12 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగే అవకాశం ఉంది. ఈ ఏడాదిలో సౌదీ అరామ్కోలో మరో 8% వాటాను పిఐఎఫ్‌లోకి ప్రవేశపెట్టడం దీనికి కారణం. సౌదీ ప్రభుత్వానికి, 2024 లో 2023 లో కంటే ఎక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడి ఉంది, ప్రధానంగా కొత్త పనితీరు-అనుసంధాన డివిడెండ్ల రూపంలో, ఇది 8% ఈక్విటీ వాటా విలువకు సుమారుగా సరిపోతుంది. కొంతవరకు, ఈ 8% ఈక్విటీ బదిలీని కోల్పోయేలా చూడవచ్చు. కానీ ఈ 8% వాటా నుండి డివిడెండ్ ఆదాయం ఎక్కడా నింపబడలేదు, సౌదీ ప్రభుత్వ 2024 బడ్జెట్‌లో 1 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 2 బిలియన్ డాలర్ల "రంధ్రం" గా ఉంది. ఏకైక సానుకూలత ఏమిటంటే, అధిక డివిడెండ్ అరాంకో షేర్లను పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది.