Matokeo ya kifedha ya Saudi Aramco yaliyotolewa hivi karibuni 2023 kwa mara nyingine yalithibitisha nguvu ya kampuni na umuhimu wake kwa ufalme kwa ujumla.
Licha ya kupungua kwa bei ya mafuta ya kimataifa kwa 2023 ikilinganishwa na mwaka uliopita, na upanuzi wa kupunguzwa kwa uzalishaji wa OPEC+ ulisababisha viwango vya chini vya uzalishaji kuliko zamani, Saudi Aramco bado ilipata jumla ya dola bilioni 121 katika mapato ya jumla mnamo 2023. Mapato ya Saudi Aramco yalikuwa chini ya asilimia 25 kutoka $ 161 bilioni mwaka 2022, lakini utendaji wake ulikuwa bado ulikuwa na nguvu. Kuangalia ripoti nzima ya kifedha, kuna alama nne zifuatazo ambazo ni muhimu sana
Moja ni ongezeko kubwa la malipo ya gawio. Mnamo 2023, gawio lililolipwa na Saudi Aramco liliongezeka kwa 30% mwaka hadi $ 98 bilioni. Hii inafuatia uamuzi wa Kampuni ya kulipa gawio la ziada la "lililounganishwa na utendaji" juu ya gawio la msingi kutoka robo ya tatu ya 2023. Kufikia 2024, malipo ya gawio la Aramco yanaweza kuongezeka hadi $ 124 bilioni. Gawio la juu lingefaidika sana wanahisa wake wawili, Serikali ya Saudia na Mfuko wa Uwekezaji wa Umma (PIF).
Pili, matumizi ya mtaji yaliongezeka sana. Mnamo 2023, Saudi Aramco iliongezea uwekezaji wake katika sehemu za juu, chini ya maji na sekta mpya za nishati huko Saudi Arabia na nje ya nchi, na matumizi ya mtaji yanaongezeka kwa 28% kwa mwaka hadi karibu dola bilioni 50. Kampuni hiyo pia ilisema kwamba matumizi ya mtaji mnamo 2024 itakuwa kati ya dola bilioni 48 na $ 58 bilioni. Uahirishaji wa serikali ya Saudia ya mipango iliyotangazwa hapo awali ya kupanua upanuzi wa uwezo wa mafuta inakadiriwa kuokoa Aramco karibu dola bilioni 40 katika matumizi ya ziada ya mtaji kati ya 2024 na 2028.Tird, mikopo bora imepungua.
Saudi Aramco alifanya malipo ya mwisho kwa PIF mnamo 2023 kwa kupatikana kwa Shirika la Viwanda la Saudi (SABIC) mnamo 2020. Hiyo ilipunguza kukopa kwa kampuni hiyo kwa karibu dola bilioni 77, kupungua kwa asilimia 26.Fourth, pesa na mali za sasa zilipungua. Mchanganyiko wa sababu, pamoja na malipo ya gawio kuongezeka, matumizi ya mtaji na malipo ya ulipaji wa mkopo, imepunguza jumla ya pesa na mali ya kioevu iliyoshikiliwa na Saudi Aramco hadi dola bilioni 100 kutoka dola bilioni 135 mnamo 2022. Lakini kampuni hiyo inabaki kuwa chanzo muhimu zaidi cha ukwasi wa kiuchumi na kifedha kwa ufalme wote. Kwa kulinganisha, mali za kioevu katika dimbwi la fedha la PIF zilisimama karibu dola bilioni 22 mnamo Septemba 2023, wakati serikali ya Saudia ilikuwa na dola bilioni 116 katika amana na benki kuu ya nchi hiyo mwishoni mwa 2023.
Swali ni, je! Gawio la juu la Aramco lisiloweza kusomeka?
Gawio lake kwa wanahisa limeongezeka kutoka $ 75bn mnamo 2022 hadi $ 98bn mnamo 2023 na ina uwezekano wa kuongezeka zaidi hadi $ 124bn mwaka huu. Kama ilivyoelezwa hapo juu, sababu kuu ya ukuaji huo ni utangulizi wa gawio la "lililounganishwa na utendaji" katika robo ya tatu ya 2023, kama nyongeza ya ziada ya gawio la msingi la kampuni iliyolipwa mnamo 2018, iliyowekwa katika "malipo ya bure ya Saudi Aramco baada ya malipo ya 2022 na 2023. Inafafanuliwa kama 70% ya malipo ya robo ya mitaji na 2023.
Je! Ni nani wanufaika wakuu wa gawio la Saudi Aramco? Inavyoonekana, serikali ya Saudia na PIF.
Mwisho wa 2022, Saudi Aramco alikuwa na dola bilioni 135 kwa pesa taslimu na uwekezaji wa muda mfupi. Shukrani kwa miaka miwili mfululizo ya bei ya juu ya mafuta ya kimataifa mnamo 2021 na 2022, na inatokana na uuzaji wa vigingi katika kampuni mbili za bomba, mali za kioevu za Saudi Aramco kama pesa na uwekezaji wa muda mfupi zimeongezeka zaidi ya mara mbili katika miaka miwili iliyopita.
Kwa kuzingatia ongezeko la malipo ya CAPEX na deni mnamo 2023 na kupungua kwa mapato ya mafuta, kampuni "iligawa" jumla ya dola bilioni 33 kwa pesa na uwekezaji wa muda mfupi kulipa gawio kubwa kwa wanahisa. Hii inaweza kuendelea mnamo 2024. Pamoja na Aramco mipango ya kuongeza matumizi ya mtaji mnamo 2024, kampuni inaweza kulazimika kuzamisha katika mtaji wake wa kufanya kazi kulipa gawio tena isipokuwa inatumia ufadhili wa nje au kuuza mali zilizopo. Kwa kweli, kwa kuzingatia kwamba Saudi Aramco bado anashikilia dola bilioni 102 kwa pesa na uwekezaji wa muda mfupi kwenye vitabu vyake mwanzoni mwa 2024, hii haitakuwa shida sana kwa muda.
Serikali ya Saudia na PIF, kama wanahisa wawili wakubwa wa Saudi Aramco, ndio wanufaika wakuu wa gawio la juu la mwisho. Kwa kweli, kuanzishwa kwa gawio linalojulikana kama kazi ni mpangilio maalum kwa kampuni kukidhi mahitaji ya ufadhili wa wanahisa hawa wakuu, ili kuhamisha ukwasi ambao unashikilia kwa usambazaji na ujaze pengo la ufadhili kati ya serikali ya Saudia na PIF. PIF ilipokea takriban dola bilioni 5.5 katika gawio la ziada kutoka Saudi Aramco mnamo 2023 ikilinganishwa na 2022, na kiasi cha gawio hili la ziada linaweza kuongezeka zaidi hadi dola bilioni 12 mnamo 2024. Hii ni kwa sababu ya serikali ya Saudia kuingiza hisa nyingine 8% nchini Saudi Aramco kuingia PIF mnamo Machi mwaka huu. Kwa serikali ya Saudia, pia kuna mavuno ya juu ya gawio mnamo 2024 kuliko mnamo 2023, haswa katika mfumo mpya uliounganishwa na utendaji ambao unalingana na thamani ya hisa ya usawa wa 8%. Kwa kiwango fulani, inaweza kuonekana kama kutengeneza kwa upotezaji wa uhamishaji huu wa usawa wa 8%. Lakini mapato ya gawio kutoka kwa hisa hii ya 8% hayapatikani kujazwa, ikiacha uwezekano wa dola bilioni 1 hadi "shimo" la dola bilioni 2 katika bajeti ya serikali ya Saudia ya 2024. Chanya tu ni kwamba gawio la juu lingefanya hisa za Aramco kuvutia zaidi kwa wawekezaji.
Wakati wa chapisho: Aprili-18-2024