سعودي آرامڪو جي تازي جاري ڪيل 2023 مالي نتيجن هڪ ڀيرو ٻيهر ڪمپني جي طاقت ۽ مجموعي طور تي سلطنت لاءِ ان جي اهميت کي ثابت ڪيو.
گذريل سال جي مقابلي ۾ 2023 دوران عالمي تيل جي قيمتن ۾ گهٽتائي جي باوجود، ۽ OPEC + پيداوار ۾ ڪٽ جي توسيع سبب پيداوار جي سطح ماضي جي ڀيٽ ۾ گهٽجي وئي، سعودي آرامڪو اڃا تائين 2023 ۾ مجموعي طور تي 121 بلين ڊالر جي خالص آمدني حاصل ڪئي. سعودي آرامڪو جي خالص آمدني $ 1622 بلين ڊالر کان 25 سيڪڙو گهٽ هئي، پر ان جي ڪارڪردگي اڃا به مضبوط هئي. سڄي مالياتي رپورٽ کي ڏسندي، هيٺيان چار نقطا آهن جيڪي خاص طور تي قابل ذڪر آهن
هڪ آهي منافعي جي ادائيگين ۾ تيز اضافو. 2023 ۾، سعودي آرامڪو طرفان ادا ڪيل منافعو سال جي ڀيٽ ۾ 30 سيڪڙو وڌي ويو $98 بلين ڊالر. هي ڪمپني جي فيصلي جي پٺيان آهي ته 2023 جي ٽئين ٽه ماهي کان بنيادي ڊيويڊنڊ جي مٿان هڪ اضافي "ڪارڪردگي سان ڳنڍيل" ڊيويڊنڊ ادا ڪرڻ جي. وڌيڪ منافعو خاص طور تي ان جي ٻن وڏن شيئر هولڊرز، سعودي حڪومت ۽ پبلڪ انويسٽمينٽ فنڊ (PIF) کي فائدو ڏيندو.
ٻيو، سرمائيداري خرچن ۾ وڏي پئماني تي اضافو ٿيو. 2023 ۾، سعودي آرامڪو سعودي عرب ۽ ٻاهرين ملڪن ۾ اپ اسٽريم، ڊائون اسٽريم ۽ نئين توانائي جي شعبن ۾ پنهنجي سيڙپڪاري کي وڌايو، سرمائي خرچن سان گڏ سال جي ڀيٽ ۾ 28٪ وڌائي تقريبن $ 50 بلين تائين. ڪمپني پڻ چيو آهي ته 2024 ۾ سرمائيداري خرچ 48 بلين ڊالر ۽ 58 بلين ڊالر جي وچ ۾ هوندا. سعودي حڪومت پاران تيل جي گنجائش وڌائڻ لاءِ اڳ ۾ اعلان ڪيل منصوبن کي ملتوي ڪرڻ جو اندازو لڳايو ويو آهي ته آرامڪو کي 2024 ۽ 2028 جي وچ ۾ اضافي سرمائيداري خرچن ۾ اٽڪل 40 بلين ڊالر جي بچت ٿيندي. ٽيون، بقايا قرضن ۾ گهٽتائي آئي آهي.
سعودي آرامڪو 2023 ۾ PIF کي سعودي بيسڪ انڊسٽريز ڪارپوريشن (SABIC) جي حصول لاءِ 2020 ۾ حتمي ادائيگي ڪئي. ان ڪمپني جي بقايا قرضن کي اٽڪل $ 77 بلين تائين محدود ڪري ڇڏيو، هڪ 26 سيڪڙو گهٽتائي. چوٿون، نقد ۽ موجوده اثاثن ۾ گهٽتائي. عنصرن جو هڪ مجموعو، جنهن ۾ وڌايل ڊيويڊنڊ جي ادائيگي، سرمائي جي خرچن ۽ قرض جي واپسي جي ادائيگي شامل آهي، سعودي آرامڪو جي ڪل نقدي ۽ مائع اثاثن کي گھٽائي ڇڏيو آهي اٽڪل 100 بلين ڊالر کان 135 بلين ڊالر 2022 ۾. پر ڪمپني رهي ٿي سڄي سلطنت لاءِ اقتصادي ۽ مالي لياقت جو سڀ کان اهم ذريعو. مقابلي جي لحاظ کان، PIF جي مالي پول ۾ مائع اثاثا سيپٽمبر 22 ۾ تقريبا $ 2023 بلين ڊالر هئا، جڏهن ته سعودي حڪومت 2023 جي آخر ۾ ملڪ جي مرڪزي بئنڪ وٽ 116 بلين ڊالر جمع هئا.
سوال اهو آهي ته ڇا آرامڪو جو اعليٰ منافعو ناقابل برداشت آهي؟
شيئر هولڊرز لاءِ ان جو منافعو 2022 ۾ 75 بلين ڊالر کان وڌي 98 ۾ 2023 بلين ڊالر ٿي ويو آهي ۽ امڪان آهي ته هن سال وڌيڪ 124 بلين ڊالر تائين وڌي وڃي. جيئن مٿي ذڪر ڪيو ويو آهي، ترقي جو بنيادي سبب 2023 جي ٽئين ٽه ماهي ۾ "ڪارڪردگي سان ڳنڍيل" ڊيوڊنڊ جو تعارف آهي، 2018 ۾ ادا ڪيل ڪمپني جي بنيادي ڊيويڊنڊ جي اضافي اضافي طور تي، 2022 ۾ سعودي آرامڪو جي "مفت نقد وهڪري" تي مقرر ڪيو ويو آهي ۽ 2023 جي سرمائيداري جي 2023 کان پوء 2023 جي سرمائيداري طور تي ڪم ڪري رهيو آهي. خرچ ۽ بنيادي منافعي جي ادائيگي، ۽ 2024 جي چوٿين چوٿين ۾ ٽه ماهي ادا ڪئي ويندي.
سعودي آرامڪو جي منافعي جا مکيه فائدو ڏيندڙ ڪير آهن؟ ظاهر آهي، سعودي حڪومت ۽ پي آءِ ايف.
2022 جي آخر ۾، سعودي آرامڪو وٽ 135 بلين ڊالر نقد ۽ مختصر مدت جي سيڙپڪاري هئي. 2021 ۽ 2022 ۾ مسلسل ٻن سالن جي بلند بين الاقوامي تيل جي قيمتن جي مهرباني، ۽ ٻن پائپ لائن ڪمپنين ۾ اسٽاڪ جي وڪرو مان آمدني، سعودي آرامڪو جي مائع اثاثن جهڙوڪ نقد ۽ مختصر مدت جي سيڙپڪاري گذريل ٻن سالن ۾ ٻيڻو ٿي چڪو آهي.
2023 ۾ ڪيپڪس ۽ قرض جي ادائيگين ۾ اضافو ۽ تيل جي آمدني ۾ گهٽتائي، ڪمپني "اختيار" ڪئي مجموعي طور تي $ 33 بلين نقد ۽ مختصر مدت جي سيڙپڪاري ۾ شيئر هولڊرز کي وڌيڪ منافعو ادا ڪرڻ لاء. اهو 2024 ۾ جاري رهڻ جو امڪان آهي. آرامڪو 2024 ۾ سرمائي جي خرچن ۾ اضافو ڪرڻ جي منصوبابندي سان، ڪمپني کي شايد پنهنجي ڪم ڪندڙ سرمائي کي ٻيهر ڊيويڊنڊ ادا ڪرڻ لاءِ ڊيپ ڪرڻو پوندو جيستائين اها ٻاهرين فنانسنگ استعمال نه ڪري يا موجوده اثاثا وڪڻي. يقينن، ڏنو ويو آهي ته سعودي آرامڪو اڃا تائين 102 بلين ڊالر نقد ۽ مختصر مدت جي سيڙپڪاري ۾ رکي ٿو 2024 جي شروعات ۾ ان جي ڪتابن تي، اهو ڪجهه دير تائين تمام گهڻو مسئلو نه ٿيندو.
سعودي حڪومت ۽ PIF، سعودي آرامڪو جا ٻه وڏا شيئر هولڊرز جي حيثيت ۾، بعد ۾ وڌيڪ منافعي جا مکيه فائدو ڏيندڙ آهن. حقيقت ۾، نام نهاد پرفارمنس سان ڳنڍيل ڊيويڊنڊ جو تعارف ڪمپني لاءِ هڪ خاص انتظام آهي ته جيئن انهن ٻن وڏن شيئر هولڊرز جي مالياتي ضرورتن کي پورو ڪري، ته جيئن ان جي ورهاست ۾ موجود ڪجهه رقم کي منتقل ڪري سگهجي ۽ سعودي حڪومت ۽ PIF جي وچ ۾ فنڊنگ جي خال کي ڀرجي. PIF کي 2022 جي مقابلي ۾ 2023 ۾ سعودي آرامڪو کان تقريبن 5.5 بلين ڊالر اضافي ڊيويڊنڊ مليا ۽ ان اضافي ڊيويڊنڊ جي رقم 2024 ۾ وڌيڪ 12 بلين ڊالر تائين پهچڻ جو امڪان آهي. ان جو وڏو سبب اهو آهي ته سعودي حڪومت هن سال مارچ ۾ PIF ۾ سعودي آرامڪو جا وڌيڪ 8 سيڪڙو شيڪ داخل ڪري ڇڏيا. سعودي حڪومت لاءِ، 2023 جي ڀيٽ ۾ 2024 ۾ وڌيڪ ڊيويڊنڊ حاصل آهي، خاص طور تي نئين ڪارڪردگي سان لاڳاپيل منافعن جي صورت ۾ جيڪي تقريبن 8٪ ايڪيٽي اسٽيڪ جي قيمت سان ملن ٿا. ڪجهه حد تائين، اهو ڏسي سگهجي ٿو ته هن 8٪ برابري جي منتقلي جي نقصان جي لاء ٺاهيندي. پر هن 8 سيڪڙو حصيداريءَ مان منافعي جي آمدني ڪٿي به ڀرجي نه ٿي سگهي، سعودي حڪومت جي 2024 جي بجيٽ ۾ 1 بلين ڊالر کان 2 بلين ڊالر جو ”سوراخ“ ٿي وڃي ٿو. صرف مثبت اهو آهي ته هڪ اعلي ڊيوڊنڊ آرامڪو شيئرز کي سيڙپڪارن لاءِ وڌيڪ پرڪشش بڻائيندو.
پوسٽ جو وقت: اپريل-18-2024