Ir-riżultati finanzjarji rilaxxati riċentement fl-2023 ta 'Saudi Aramco wrew is-saħħa tal-kumpanija u l-importanza tagħha għar-renju kollu.
Minkejja tnaqqis fil-prezzijiet internazzjonali taż-żejt matul l-2023 meta mqabbel mas-sena ta 'qabel, u l-estensjoni tal-qtugħ tal-produzzjoni OPEC + wasslet għal livelli ta' produzzjoni aktar baxxi milli fil-passat, l-Għarabja Aramco xorta kisbet total ta '$ 121 biljun fid-dħul nett fl-2023. Id-dħul nett tal-Sawdi Aramco kien' l isfel 25 fil-mija minn $ 161 biljun fl-2022, iżda l-prestazzjoni tagħha kienet qawwija. Meta wieħed iħares lejn ir-rapport finanzjarju kollu, hemm l-erba 'punti li ġejjin li huma partikolarment ta' min jinnota
Waħda hija żieda qawwija fil-ħlasijiet ta 'dividendi. Fl-2023, id-dividend imħallas mis-Sawdi Aramco żdied bi 30% sena wara sena għal $ 98 biljun. Din issegwi d-deċiżjoni tal-kumpanija li tħallas dividend addizzjonali "marbut mal-prestazzjoni" fuq il-parti ta 'dividend bażiku mit-tielet kwart tal-2023. Sal-2024, il-ħlas tad-dividendi ta' Aramco jista 'jiżdied aktar għal $ 124 biljun. Id-dividend ogħla jibbenefika b’mod partikolari l-akbar żewġ azzjonisti tiegħu, il-gvern Sawdi u l-Fond ta ’Investiment Pubbliku (PIF).
It-tieni, in-nefqa kapitali żdiedet b'mod sinifikanti. Fl-2023, Sawdita Aramco żiedet l-investiment tagħha f'setturi ta 'enerġija' l fuq, 'l isfel u ġodda fl-Arabja Sawdija u barra, bl-infiq kapitali jiżdied bi 28% sena wara sena għal kważi $ 50 biljun. Il-kumpanija qalet ukoll li l-infiq kapitali fl-2024 se jkun bejn $ 48 biljun u $ 58 biljun. Il-posponiment tal-gvern Sawdi ta 'pjanijiet imħabbra preċedentement biex jespandi l-espansjoni tal-kapaċità taż-żejt huwa stmat li jiffranka lil Aramco madwar $ 40 biljun fi nefqa kapitali addizzjonali bejn l-2024 u l-2028. It-terz, is-self pendenti naqas.
Sawdita Aramco għamlet il-ħlas finali lil PIF fl-2023 għall-akkwist tal-Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) fl-2020. Dan naqqas is-self pendenti tal-kumpanija għal madwar $ 77 biljun, tnaqqis ta '26 fil-mija. Fourth, il-flus, il-flus u l-assi kurrenti naqsu. Taħlita ta 'fatturi, inklużi żieda fil-ħlasijiet ta' dividendi, infiq kapitali u ħlasijiet ta 'ħlas lura tas-self, naqqset it-total ta' flus u assi likwidi miżmuma mill-Sawdi Aramco għal madwar $ 100 biljun minn $ 135 biljun fl-2022. Iżda l-kumpanija tibqa 'l-iktar sors importanti ta' likwidità ekonomika u finanzjarja għar-renju kollu. B'paragun, l-assi likwidi fil-ġabra fiskali tal-PIF kienu madwar $ 22 biljun f'Settembru 2023, filwaqt li l-gvern Sawdi kellu $ 116 biljun f'depożiti mal-bank ċentrali tal-pajjiż fl-aħħar tal-2023.
Il-mistoqsija hi, id-dividend għoli ta 'Aramco ma jintużax?
Id-dividend tagħha għall-azzjonisti żdied minn $ 75 biljun fl-2022 għal $ 98 biljun fl-2023 u x'aktarx jitla 'aktar għal madwar $ 124 biljun din is-sena. Kif imsemmi hawn fuq, ir-raġuni ewlenija għat-tkabbir hija l-introduzzjoni ta 'dividend "marbut mal-prestazzjoni" fit-tielet kwart tal-2023, bħala suppliment addizzjonali għad-dividend bażiku tal-kumpanija mħallas fl-2018, stabbilit fil- "likwidità ħielsa" ta' Sawdi Aramco fl-2022 u l-2023. Huwa definit bħala 70% tal-fluss tal-flus operattivi wara l-flussi tal-flus operattivi wara l-infiq tal-kapital u l-pagamenti bażiċi, u se jitħallsu kwarti fil-kwarti ta 'wara fil-kwarti ta' 2024.
Min huma l-benefiċjarji ewlenin tad-dividend tas-Sawdi Aramco? Milli jidher, il-gvern Sawdi u l-PIF.
Fl-aħħar tal-2022, l-Għarabja Aramco kellha $ 135 biljun fi flus kontanti u investimenti għal żmien qasir. Bis-saħħa ta 'sentejn konsekuttivi ta' prezzijiet internazzjonali għoljin taż-żejt fl-2021 u l-2022, u jipproċedi mill-bejgħ ta 'ishma f'żewġ kumpaniji tal-pipeline, l-assi likwidi ta' Sawdita Aramco bħal flus kontanti u investimenti għal żmien qasir għamlu aktar milli rduppjaw fl-aħħar sentejn.
Minħabba ż-żieda kemm fil-ħlasijiet ta 'CAPEX kif ukoll fid-dejn fl-2023 u t-tnaqqis fid-dħul taż-żejt, il-kumpanija "approprjat" total ta' $ 33 biljun fi flus kontanti u investimenti għal żmien qasir biex tħallas dividendi ogħla lill-azzjonisti. Dan x'aktarx ikompli fl-2024. Bl-ippjanar ta 'Aramco biex iżid l-infiq kapitali fl-2024, il-kumpanija jista' jkollha tgħaddas fil-kapital tax-xogħol tagħha biex tħallas dividendi mill-ġdid sakemm ma tużax finanzjament estern jew tbiegħ assi eżistenti. M’għandniex xi ngħidu, meta wieħed iqis li l-Għarabja Aramco għadu għandu $ 102 biljun fi flus kontanti u investimenti għal żmien qasir fil-kotba tiegħu fil-bidu tal-2024, din mhix se tkun wisq problema għal ftit żmien.
Il-gvern Sawdi u l-PIF, bħala l-akbar żewġ azzjonisti tas-Sawdi Aramco, huma l-benefiċjarji ewlenin tad-dividend ogħla ta 'dan tal-aħħar. Fil-fatt, l-introduzzjoni tal-hekk imsejjaħ dividend marbut mal-prestazzjoni huwa arranġament speċjali għall-kumpanija biex tissodisfa l-bżonnijiet ta 'finanzjament ta' dawn iż-żewġ azzjonisti ewlenin, sabiex tittrasferixxi ftit mill-likwidità li żżomm mad-distribuzzjoni u timla d-differenza fil-finanzjament bejn il-gvern Sawdi u l-PIF. PIF irċieva madwar $ 5.5 biljun f'dividendi addizzjonali mill-Għarabja Aramco fl-2023 meta mqabbel mal-2022, u l-ammont ta 'dan id-dividend addizzjonali x'aktarx jiżdied aktar għal $ 12-il biljun fl-2024. Dan huwa dovut fil-biċċa l-kbira minħabba l-gvern Sawdi li jinjetta sehem ieħor ta' 8% fil-Sawdi Aramco f'Marzu din is-sena. Għall-gvern Sawdi, hemm ukoll rendiment ogħla ta 'dividend fl-2024 milli fl-2023, l-aktar fil-forma ta' dividendi ġodda marbuta mal-prestazzjoni li jaqblu bejn wieħed u ieħor il-valur ta 'sehem ta' ekwità ta '8%. Sa ċertu punt, jista 'jitqies bħala li jagħmel tajjeb għat-telf ta' dan it-trasferiment ta 'ekwità ta' 8%. Iżda d-dħul tad-dividendi minn din it-8% ta 'l-ishma ma għandu jimtela, u jħalli potenzjal ta' $ 1 biljun sa $ 2 biljun "toqba" fil-baġit tal-2024 tal-gvern Sawdi. L-uniku pożittiv huwa li dividend ogħla jagħmel l-ishma ta 'Aramco aktar attraenti għall-investituri.
Ħin ta 'wara: April-18-2024