सौदी अरामको सौदी अरेबियाचा मुकुट रत्न आहे - झोंगक्सिंग

सौदी अरामकोच्या नुकत्याच जाहीर झालेल्या २०२23 च्या आर्थिक निकालांनी पुन्हा एकदा कंपनीचे सामर्थ्य आणि संपूर्ण राज्यासाठी त्याचे महत्त्व सिद्ध केले.

 

मागील वर्षाच्या तुलनेत २०२23 मध्ये आंतरराष्ट्रीय तेलाच्या किंमतींमध्ये घट झाली असूनही ओपेक+ उत्पादन कपातीच्या वाढीमुळे पूर्वीच्या तुलनेत उत्पादनाची पातळी कमी झाली, सौदी अरामकोने २०२23 मध्ये एकूण १२१ अब्ज डॉलर्सचे निव्वळ उत्पन्न मिळवले. सौदी अरामकोचे निव्वळ उत्पन्न २०२२ मध्ये १ 16१ अब्ज डॉलर्सच्या तुलनेत २ percent टक्क्यांनी खाली आले. संपूर्ण आर्थिक अहवालाकडे पाहता खालील चार मुद्दे आहेत जे विशेषतः उल्लेखनीय आहेत

 

एक म्हणजे लाभांश देयकात तीव्र वाढ. २०२23 मध्ये सौदी अरामकोने दिलेला लाभांश वर्षात वर्षात% ०% वाढून billion billion अब्ज डॉलर्सवर वाढला. 2023 च्या तिसर्‍या तिमाहीत मूलभूत लाभांशाच्या शीर्षस्थानी अतिरिक्त "कामगिरीशी संबंधित" लाभांश देण्याच्या कंपनीच्या निर्णयाचे अनुसरण केले आहे. 2024 पर्यंत, अरामकोची लाभांश देयक आणखी 124 अब्ज डॉलर्सवर वाढू शकेल. जास्त लाभांश विशेषत: सौदी सरकार आणि सार्वजनिक गुंतवणूक निधी (पीआयएफ) च्या दोन सर्वात मोठ्या भागधारकांना फायदा होईल.

दुसरे म्हणजे, भांडवली खर्चात लक्षणीय वाढ झाली. २०२23 मध्ये सौदी अरामकोने सौदी अरेबिया आणि परदेशात अपस्ट्रीम, डाउनस्ट्रीम आणि नवीन उर्जा क्षेत्रातील गुंतवणूक वाढविली आणि भांडवली खर्च वर्षाकाठी २% टक्क्यांनी वाढून सुमारे billion० अब्ज डॉलर्सपर्यंत वाढला. कंपनीने असेही म्हटले आहे की २०२24 मधील भांडवली खर्च billion $ अब्ज ते billion $ अब्ज डॉलर्स दरम्यान असेल. सौदी सरकारच्या पूर्वीच्या घोषित केलेल्या योजनेची तहकूब तेल क्षमता विस्तार वाढविण्याच्या पूर्वीच्या 2024 ते 2028 दरम्यानच्या अतिरिक्त भांडवली खर्चामध्ये अरामकोला सुमारे 40 अब्ज डॉलर्सची बचत करण्याचा अंदाज आहे. थर्ड, थकबाकीदार कर्ज कमी झाले आहे.

२०२० मध्ये सौदी बेसिक इंडस्ट्रीज कॉर्पोरेशन (एसएबीआयसी) च्या अधिग्रहणासाठी सौदी अरामकोने २०२23 मध्ये पीआयएफला अंतिम देय दिले. यामुळे कंपनीचे थकबाकी कर्ज सुमारे billion 77 अब्ज डॉलर्सपर्यंत कमी झाले. वाढीव लाभांश देयके, भांडवली खर्च आणि कर्जाची परतफेड देयके यासह घटकांच्या संयोजनामुळे सौदी अरामकोने ठेवलेली एकूण रोख आणि द्रव मालमत्ता २०२२ मध्ये १55 अब्ज डॉलर्सवरून १०० अब्ज डॉलर्सवर गेली आहे. परंतु कंपनी संपूर्ण राज्यासाठी आर्थिक आणि आर्थिक तरलतेचा सर्वात महत्वाचा स्त्रोत आहे. त्या तुलनेत, पीआयएफच्या वित्तीय तलावातील द्रव मालमत्ता सप्टेंबर २०२23 मध्ये सुमारे २२ अब्ज डॉलर्स इतकी होती, तर सौदी सरकारने २०२23 च्या शेवटी देशाच्या मध्यवर्ती बँकेकडे ११6 अब्ज डॉलर्सची ठेव केली होती.

प्रश्न असा आहे की अरामकोचा उच्च लाभांश अक्षम्य आहे का?

भागधारकांना त्याचा लाभांश २०२२ मध्ये b 75 अब्ज डॉलरवरून 2023 मध्ये 98 अब्ज डॉलरवर आला आहे आणि यावर्षी सुमारे 124 अब्ज डॉलर्सपर्यंत वाढण्याची शक्यता आहे. वर नमूद केल्याप्रमाणे, वाढीचे मुख्य कारण म्हणजे २०२23 च्या तिसर्‍या तिमाहीत "कामगिरीशी संबंधित" लाभांश, २०१ 2018 मध्ये देण्यात आलेल्या कंपनीच्या मूलभूत लाभांशाचा अतिरिक्त पूरक म्हणून, २०२२ आणि २०२23 मध्ये सौदी अरामकोच्या "फ्री कॅश फ्लो" मध्ये परिभाषित केले गेले आहे. 2024.

सौदी अरामकोच्या लाभांशाचे मुख्य लाभार्थी कोण आहेत? वरवर पाहता, सौदी सरकार आणि पीआयएफ.

2022 च्या शेवटी, सौदी अरामकोकडे 135 अब्ज डॉलर्सची रोख आणि अल्प-मुदतीची गुंतवणूक होती. २०२१ आणि २०२२ मध्ये सलग दोन वर्षांच्या आंतरराष्ट्रीय तेलाच्या किंमतींबद्दल धन्यवाद आणि दोन पाइपलाइन कंपन्यांमधील दांडी विक्रीतून मिळाल्यामुळे, गेल्या दोन वर्षांत सौदी अरामकोची लिक्विड मालमत्ता जसे की रोख आणि अल्प-मुदतीची गुंतवणूक दुप्पट झाली आहे.

२०२23 मध्ये कॅपेक्स आणि कर्जाच्या पेमेंटमध्ये वाढ आणि तेलाच्या उत्पन्नातील घट लक्षात घेता, कंपनीने भागधारकांना जास्त लाभांश देण्याकरिता एकूण billion $ अब्ज डॉलर्सची रोकड आणि अल्प-मुदतीची गुंतवणूक "विनियोग" केली. हे २०२24 मध्ये सुरू राहण्याची शक्यता आहे. २०२24 मध्ये भांडवली खर्च वाढविण्याच्या अरामकोच्या नियोजनानंतर, बाह्य वित्तपुरवठा वापरल्याशिवाय किंवा विद्यमान मालमत्ता विकल्याशिवाय कंपनीला पुन्हा लाभांश भरण्यासाठी त्याच्या कार्यरत भांडवलात बुडवावे लागेल. अर्थात, सौदी अरामकोकडे २०२24 च्या सुरूवातीस त्याच्या पुस्तकांवर १०२ अब्ज डॉलर्सची रोकड आणि अल्प-मुदतीची गुंतवणूक आहे हे लक्षात घेता, थोड्या काळासाठी ही फारशी अडचण होणार नाही.

सौदी सरकार आणि पीआयएफ, सौदी अरामकोचे दोन सर्वात मोठे भागधारक म्हणून, नंतरच्या उच्च लाभांशाचे मुख्य लाभार्थी आहेत. खरं तर, तथाकथित कामगिरीशी संबंधित लाभांशाची ओळख ही कंपनीला या दोन प्रमुख भागधारकांच्या वित्तपुरवठा गरजा पूर्ण करण्याची एक विशेष व्यवस्था आहे, जेणेकरून वितरणासंदर्भात काही तरलता हस्तांतरित करणे आणि सौदी सरकार आणि पीआयएफ यांच्यातील निधीचे अंतर भरता येईल. २०२२ च्या तुलनेत पीआयएफला २०२23 मध्ये सौदी अरामको कडून अंदाजे .5..5 अब्ज डॉलर्स मिळाले आणि २०२24 मध्ये या अतिरिक्त लाभांशाची रक्कम १२ अब्ज डॉलर्सपर्यंत वाढण्याची शक्यता आहे. हे मुख्यत्वे या वर्षी मार्चमध्ये सौदी अरामकोमध्ये आणखी %% हद्दपार केल्यामुळे हे आहे. सौदी सरकारसाठी २०२24 च्या तुलनेत २०२24 मध्ये उच्च लाभांश उत्पन्न देखील आहे, मुख्यत: नवीन कामगिरीशी संबंधित लाभांशांच्या रूपात जे अंदाजे %% इक्विटी हिस्सा जुळते. काही प्रमाणात, या 8% इक्विटी हस्तांतरणाच्या नुकसानीसाठी हे पाहिले जाऊ शकते. परंतु या 8% भागभांडवलातील लाभांश उत्पन्न कोठेही भरले जात नाही, सौदी सरकारच्या 2024 च्या अर्थसंकल्पात संभाव्य $ 1 अब्ज ते 2 अब्ज डॉलर्स "भोक" आहे. फक्त सकारात्मक म्हणजे उच्च लाभांश अरामको शेअर्स गुंतवणूकदारांना अधिक आकर्षक बनवेल.