സൗദി അറേബ്യയിലെ കിരീട രത്ഭമായി സൗദി അരാംകോ തുടരുന്നു - സോങ്ക്സിംഗ്

സൗദി അരാം അടുത്തിടെ 2023 സാമ്പത്തിക ഫലങ്ങൾ വീണ്ടും വിട്ടയച്ചു, കമ്പനിയുടെ ശക്തിയും രാജ്യത്തിന് മൊത്തത്തിൽ അതിന്റെ പ്രാധാന്യവും.

 

കഴിഞ്ഞ വർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 2023-ൽ അന്താരാഷ്ട്ര എണ്ണവില കുറയുണ്ടെന്നും 2023-ൽ ഒപെക് + ഉൽപാദന നിലയിൽ കുറച്ചതിന്റെ നേട്ടമുണ്ടായിട്ടും സൗദി അരാംകോയുടെ അറ്റവേഷൻ 25 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 2022 ൽ ഇത് ശക്തമായിരുന്നു. മുഴുവൻ സാമ്പത്തിക റിപ്പോർട്ടും നോക്കുമ്പോൾ, പ്രത്യേകിച്ച് ശ്രദ്ധേയമായ നാല് പോയിന്റുകളുണ്ട്

 

ഒന്ന് ഡിവിഡന്റ് പേയ്മെന്റുകളിൽ കുത്തനെ വർദ്ധനവാണ്. 2023 ൽ സൗദി അരാംകോ നൽകിയ ലാഭവിഹിതം വർഷം തോറും 30 ശതമാനം വർധിച്ച് 98 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. 2023 ലെ മൂന്നാം പാദത്തിൽ നിന്ന് അടിസ്ഥാന ലാഭവിഭാഗത്തിന് മുകളിൽ "പ്രകടന-ലിങ്കുചെയ്ത" ഡിവിഡന്റ് നൽകാനുള്ള കമ്പനിയുടെ തീരുമാനം ഇത് പിന്തുടരുന്നു. 2024 ആയപ്പോഴേക്കും അരംകോയുടെ ഡിവിഡന്റ് പേയ് പണമടയ്ക്കൽ 124 ബില്യൺ ഡോളറായി വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ കഴിയും. ഏറ്റവും വലിയ രണ്ട് ഓഹരികൾ സൗദി സർക്കാരും പബ്ലിക് ഇൻവെസ്റ്റ്മെൻറ് ഫണ്ടും (പിഐഎഫ്) ഉയർന്ന ലാഭവിഹിതത്തിന് പ്രത്യേകിച്ചും ഗുണം ചെയ്യും.

രണ്ടാമതായി, മൂലധനച്ചെലവ് ഗണ്യമായി വർദ്ധിച്ചു. 2023 ൽ സൗദി അരംകോ എന്ന നിക്ഷേപം, വിദേശ അറേബ്യയിലും വിദേശത്തും സൗദി അറേബ്യയിലും വിദേശത്തും നിക്ഷേപം വർദ്ധിപ്പിച്ചു. 2024 ലെ മൂലധനച്ചെലവുകൾ 48 ബില്യൺ ഡോളറും 58 ബില്യൺ ഡോളറും ഇടയിലായിരിക്കും. 3024 നും 2028 നും ഇടയിലുള്ള അധിക മൂലധനച്ചെലവിൽ എണ്ണ ശേഷി വിപുലീകരിക്കാൻ മുമ്പ് പ്രഖ്യാപിത പദ്ധതികളുടെ സൗദി സർക്കാർ നീട്ടിവച്ചതായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. 2024 നും 2028 നും ഇടയിൽ അധിക മൂലധനച്ചെലവ്.

2020 ൽ സൗദി അടിസ്ഥാന വ്യവസായ കോർപ്പറേഷൻ (സാബിക്) ഏറ്റെടുക്കുന്നതിന് സൗദി അരംകോ പിഐഎമ്മിന് അന്തിമ പേയ്മെന്റ് നടത്തി. അത് കമ്പനിയുടെ കുടിശ്ശികയുള്ള വായ്പകൾ ചുരുക്കി 26 ശതമാനം ഇടിവ് കുറഞ്ഞു. വർദ്ധിച്ച ലാഭവിഹിതം വർദ്ധിച്ച ലാഭവിഹിതം ഉൾപ്പെടെയുള്ള ഘടകങ്ങളുടെ സംയോജനം, സൗദി അരാംകോ നടത്തിയ മൊത്തം പണവും ദ്രാവകവുമായ ആസ്തി 2022 ൽ 135 ബില്യൺ ഡോളറായി കുറച്ചിട്ടുണ്ട്. താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, പിഐഎഫിന്റെ ധന കുളത്തിലെ ദ്രാവക ആസ്തികൾ 2023 സെപ്റ്റംബറിൽ 22 ബില്യൺ ഡോളറായിരുന്നു. 2023 അവസാനത്തോടെ രാജ്യത്തെ സെൻട്രൽ ബാങ്കിൽ 116 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിച്ചു.

അരാംകോയുടെ ഉയർന്ന ലാഭവിഹിതം ഒഴിച്ചുകൂടാനാവാണോ എന്നതാണ് ചോദ്യം.

2023 ൽ ഓഹരി ഉടമകൾക്കുള്ള ലാഭവിഹിതം 75 ബില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് 2023 ൽ നിന്ന് 98 ബില്യൺ ഡോളറായി ഉയർന്നു. ഈ വർഷം ഇത് 124 ബില്യൺ ഡോളറായി ഉയരും. 2022 ലും 2024 ൽ സൗദി അരാംകോയുടെ "ഫ്രീ ക്യാഷ് ഫ്ലോ" എന്നതിന് ഒരു "പ്രകടന-ലിങ്കുചെയ്ത" ഡിവിഡൈൻറെ ആമുഖമാണ് വളർച്ചയുടെ പ്രധാന കാരണം. 2024 നാലാം പാദത്തിൽ ത്രൈമാസയ്ക്ക് നൽകും.

സൗദി അരാംകോയുടെ ഡിവിഡന്റിന്റെ പ്രധാന ഗുണഭോക്താക്കൾ ആരാണ്? പ്രത്യക്ഷത്തിൽ സൗദി സർക്കാരും പിഫും.

2022 അവസാനത്തോടെ, സൗദി അരാംകോയ്ക്ക് 135 ബില്യൺ ഡോളർ പണവും ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപങ്ങളും നടത്തി. 2021, 2022-ൽ തുടർച്ചയായ രണ്ട് വർഷത്തെ ഉയർന്ന വിലയ്ക്ക് നന്ദി, രണ്ട് പൈപ്പ്ലൈൻ കമ്പനികളിലെ ഓഹരി വിൽപനയിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം കഴിഞ്ഞ രണ്ട് വർഷത്തിനിടയിൽ കൂടുതൽ ഇരട്ടിയായി.

2023 ൽ കപെക്സ്, ഡെറ്റ് പേയ്മെന്റുകളിൽ വർദ്ധനവ്, എണ്ണ വരുമാനം കുറയുന്നത്, കമ്പനി "33 ബില്യൺ ഡോളർ പണവും ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപങ്ങളും ഏറ്റെടുക്കലിന് പുറത്താക്കി. ഇത് 2024 ൽ തുടരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. 2024 ൽ മൂലധന ചെലവ് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ അരാംകോ ആസൂത്രണത്തോടെ, ഇത് ബാഹ്യ ധനസഹായം ഉപയോഗിക്കാതെ അല്ലെങ്കിൽ നിലവിലുള്ള ആസ്തികൾ ഉപയോഗിക്കുന്നില്ലെങ്കിൽ കമ്പനിയുടെ മൂലധനത്തിലേക്ക് കടക്കേണ്ടതുണ്ടാകാം. തീർച്ചയായും, സൗദി അരാംകോയ്ക്ക് ഇപ്പോഴും 102 ബില്യൺ ഡോളർ പണവും 2024 ന്റെ തുടക്കത്തിൽ തന്നെ 102 ബില്യൺ ഡോളറും ഉണ്ടെന്ന് നൽകിയിട്ടുണ്ട്, ഇത് കുറച്ചുകാലമായി ഒരു പ്രശ്നമാകില്ല.

സൗദി അരാംകോയുടെ രണ്ട് വലിയ ഓഹരികൾ ഉള്ള സൗദി സർക്കാരും പിഫും സൗദി അരാംകോയുടെ രണ്ട് മികച്ച ഓഹരിയുടമകളാണ്. വാസ്തവത്തിൽ, ഈ രണ്ട് പ്രധാന ഓഹരികൾ ധനസഹായം നേടുന്നതിനായി കമ്പനിയുടെ ധനസഹായ ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റുന്നതിനായി കമ്പനിയുടെ ഒരു പ്രത്യേക ക്രമീകരണമാണ് വാസ്തവത്തിൽ, ഇത് വിതരണത്തിൽ നിന്ന് കൈമാറുകയും സൗദി സർക്കാരും പിഫും തമ്മിലുള്ള ധനസഹായം നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. 2022 നെ അപേക്ഷിച്ച് 2022 ലെ സൗദി അരംകോയിൽ നിന്നുള്ള അധിക ലാഭവിഹിതത്തിൽ പിഐഎഫിക്ക് ഏകദേശം 5.5 ബില്യൺ ഡോളർ ലഭിച്ചു. ഈ വർഷം മാർച്ചിൽ 8 ശതമാനവും പിഐഐപിയുടെ മറ്റൊരു 8 ബില്യൺ ഡോളറാണ്. സൗദി സർക്കാരിനുവേണ്ടി 2023 ൽ ഉയർന്ന ഡിവിഡന്റ് വിളവുണ്ട്, പ്രധാനമായും 8% ഇക്വിറ്റി ഓഹരിയുടെ മൂല്യത്തിന്റെ മൂല്യവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പുതിയ പ്രകടന-ലിങ്കുചെയ്ത ലാഭവിഹിതം. ഒരു പരിധിവരെ, ഈ 8% ഇക്വിറ്റി ട്രാൻസ്ഫറ്റിന്റെ നഷ്ടം വരുത്തുന്നത് കാണാം. എന്നാൽ ഈ 8% ഓഹരിയിൽ നിന്നുള്ള ലാഭവിഹിതത്തിന്റെ വരുമാനം സൗദി ഗവൺമെന്റിന്റെ 2024 ബജറ്റിൽ ഒരു ബില്യൺ ഡോളർ "ദ്വാരത്തിലേക്ക്" ഒരു ബില്യൺ ഡോളർ ശേഷിക്കുന്നു. ഒരു ഉയർന്ന ലാഭവിഹിതം അരാംകോ ഓഹരികൾ നിക്ഷേപകർക്ക് ആകർഷകമാക്കുമെന്ന് ഒരേയൊരു പോസിറ്റീവ്.