Neseniai paskelbti 2023 m. Finansiniai rezultatai „Saudi Aramco“ dar kartą įrodė įmonės stiprybę ir jos svarbą visai karalystei.
Nepaisant mažėjančių tarptautinių naftos kainų per 2023 m., Palyginti su ankstesniais metais, ir dėl OPEC+ gamybos mažinimo pratęsimo gamybos lygis buvo mažesnis nei praeityje, Saudo Aramco vis dar pasiekė 121 milijardo JAV dolerių grynąsias pajamas 2023 m., Jos veiklos Saudo Aramco grynosios pajamos sumažėjo 25 procentais nuo 161 milijardo dolerių 2022 m., Tačiau jos rezultatai vis dar buvo stiprūs. Žvelgiant į visą finansinę ataskaitą, yra šie keturi punktai, kurie yra ypač verti dėmesio
Vienas iš jų yra staigus dividendų mokėjimų padidėjimas. 2023 m. „Saudi Aramco“ sumokėti dividendai padidėjo 30% per metus iki 98 milijardų JAV dolerių. Tai atitinka bendrovės sprendimą sumokėti papildomą „su našumu susijusius“ dividendus nuo pagrindinio dividendų nuo 2023 m. Trečiojo ketvirčio. Iki 2024 m. „Aramco“ dividendų išmokėjimas galėtų dar labiau padidėti iki 124 milijardų JAV dolerių. Aukštesni dividendai būtų ypač naudingi dviem didžiausiems akcininkams - Saudo Arabijos vyriausybei ir Viešųjų investicijų fondui (PIF).
Antra, kapitalo išlaidos žymiai padidėjo. 2023 m. „Saudi Aramco“ padidino savo investicijas į „Upstream“, „Pasroth“ ir „New Energy“ sektorius Saudo Arabijoje ir užsienyje, o kapitalo išlaidos padidėjo 28% per metus iki beveik 50 milijardų JAV dolerių. Bendrovė taip pat teigė, kad 2024 m. Kapitalo išlaidos bus nuo 48 iki 58 milijardų dolerių. Apskaičiuota, kad Saudo Arabijos vyriausybės atidėjimas anksčiau paskelbtomis planais išplėsti naftos pajėgumų plėtrą sutaupys apie 40 milijardų dolerių papildomų kapitalo išlaidų nuo 2024 iki 2028 m. Trečia, nesumokėtos paskolos sumažėjo.
2023 m. „Saudi Aramco“ sumokėjo galutinę įmoką PIF už 2020 m. Įsigijimą „Saudi Basic Industries Corporation“ (SABIC). Tai sumažino neapmokėtų bendrovės skolinimosi iki maždaug 77 milijardų JAV dolerių, ty 26 procentų nuosmukio. Keturių, grynųjų pinigų ir dabartinis turtas sumažėjo. Daugybė veiksnių, įskaitant padidėjusias dividendų išmokas, kapitalo išlaidas ir paskolų grąžinimo išmokas, sumažino bendrą grynųjų pinigų ir skysčio turtą, kurį turi Saudo Aramco, iki maždaug 100 milijardų JAV dolerių nuo 135 milijardų dolerių 2022 m., Tačiau bendrovė išlieka svarbiausiu ekonominio ir finansinio likvidumo šaltiniu visoje Kingdomoje. Palyginimui, 2023 m. Rugsėjo mėn. PIF fiskaliniame fiskaliniame baseine likviduotas turtas sudarė apie 22 milijardus dolerių, o Saudo Arabijos vyriausybė turėjo 116 milijardų dolerių indėlius su šalies centriniu banku 2023 m. Pabaigoje.
Kyla klausimas, ar „Aramco“ yra aukštas dividendas neišsemiamas?
Jos dividendai akcininkams išaugo nuo 75 mlrd. USD 2022 m. Iki 98 mlrd. USD 2023 m. Ir greičiausiai šiais metais padidės iki maždaug 124 mlrd. USD. Kaip ką tik minėta aukščiau, pagrindinė augimo priežastis yra „su našumą susieto“ dividendų įvedimas trečiąjį 2023 m. 2024 m.
Kas yra pagrindiniai Saudo Aramco dividendų naudos gavėjai? Matyt, Saudo Arabijos vyriausybė ir PIF.
2022 m. Pabaigoje Saudo Aramco turėjo 135 milijardus dolerių grynųjų ir trumpalaikių investicijų. Dėl dvejų metų iš eilės 2021 ir 2022 m. Aukštų tarptautinių naftos kainų ir gauta iš akcijų pardavimo dviejose dujotiekio bendrovėse, per pastaruosius dvejus metus Saudo Aramco likvidus turtas, pavyzdžiui, grynieji pinigai ir trumpalaikės investicijos, padidėjo daugiau nei dvigubai.
Atsižvelgiant į padidėjusį „CAPEX“ ir skolų išmokas 2023 m. Ir mažėjant pajamų iš naftos, bendrovė „pasisavino“ 33 milijardus dolerių grynųjų ir trumpalaikių investicijų, kad sumokėtų didesnius dividendus akcininkams. Tikėtina, kad tai tęsis 2024 m. „Aramco“ planuoja padidinti kapitalo išlaidas 2024 m., Bendrovei gali tekti pasinerti į savo apyvartinį kapitalą, kad vėl sumokėtų dividendus, nebent ji naudoja išorinį finansavimą arba parduoda esamą turtą. Žinoma, atsižvelgiant į tai, kad „Saudi Aramco“ vis dar turi 102 milijardų dolerių grynųjų ir trumpalaikių investicijų į savo knygas 2024 m. Pradžioje, tai kurį laiką tai nebus per daug problemų.
Saudo Arabijos vyriausybė ir PIF, kaip du didžiausi Saudo Aramco akcininkai, yra pagrindiniai pastarųjų aukštesniųjų dividendų naudos gavėjai. Tiesą sakant, vadinamųjų su veiklos rezultatais susijusių dividendų įvedimas yra specialus susitarimas, kad įmonė patenkintų šių dviejų pagrindinių akcininkų finansavimo poreikius, kad būtų perduotas dalis jo paskirstymo ir užpildo finansavimo spragą tarp Saudo Arabijos vyriausybės ir PIF. 2023 m., Palyginti su 2022 m., PIF iš Saudo Aramco gavo maždaug 5,5 milijardo JAV dolerių papildomų dividendų, o šio papildomo dividendų suma greičiausiai padidės dar iki 12 milijardų JAV dolerių 2024 m. Tai daugiausia dėl Saudo Arabijos vyriausybės, kuri šiais metais įpareigoja dar 8% Saudi Aramco akcijų. Saudo Arabijos vyriausybei 2024 m. Taip pat yra didesnis dividendų pajamingumas nei 2023 m., Daugiausia kaip naujų su našumu susijusių dividendų, kurie apytiksliai atitinka 8% akcijų vertę. Tam tikru mastu galima manyti, kad tai kompensuoja šį 8% nuosavybės pervedimą. Tačiau dividendų pajamos iš šio 8% akcijų niekur nėra užpildytos, todėl Saudo Arabijos vyriausybės 2024 m. Biudžete gali būti 1 milijardo dolerių iki 2 milijardų dolerių „skylė“. Vienintelis teigiamas dalykas yra tai, kad didesnis dividendas padarytų „Aramco“ akcijas patrauklesnes investuotojams.
Pašto laikas: 2012 m. Balandžio 18 d