La ĵus publikigitaj financaj rezultoj de Saudi Aramco denove pruvis la forton de la kompanio kaj ĝian gravecon por la regno en lia aro.
Malgraŭ malkresko de internaciaj petrolaj prezoj dum 2023 kompare kun la antaŭa jaro, kaj la etendo de OPEC+ produktadaj reduktoj kaŭzis pli malaltajn produktadnivelojn ol en la pasinteco, Saudi Aramco ankoraŭ atingis entute 121 miliardojn da dolaroj en neta enspezo en 2023. La neta enspezo de saudi Aramco malpliigis 25 procentojn de $ 161 miliardoj en 202, sed ĝia rendimento estis ankoraŭ forta. Rigardante la tutan financan raporton, estas la jenaj kvar punktoj, kiuj estas aparte rimarkindaj
Unu estas akra kresko de dividendaj pagoj. En 2023, la dividendo pagita de Saudi Aramco pliiĝis je 30% jare al jaro al $ 98 miliardoj. Ĉi tio sekvas la decidon de la kompanio pagi aldonan "rendimentan" dividendon super la baza dividendo de la tria trimonato de 2023. Antaŭ 2024, la dividenda salajro de Aramco povus plue kreski al $ 124 miliardoj. La pli alta dividendo precipe profitigus siajn du plej grandajn akciulojn, la saudan registaron kaj la Publika Investa Fonduso (PIF).
Due, kapital -elspezo signife pliigis. En 2023, Saudi Aramco pliigis sian investon en suprenfluaj, malsupreniraj kaj novaj energiaj sektoroj en Saud-Arabio kaj eksterlande, kun kapitalaj elspezoj kreskantaj je 28% jare al preskaŭ 50 miliardoj da dolaroj. La kompanio ankaŭ diris, ke kapitalaj elspezoj en 2024 estos inter $ 48 miliardoj kaj $ 58 miliardoj. La prokrasto de la sauda registaro de antaŭe anoncitaj planoj por vastigi ekspansion de nafto -kapacito estas taksita ŝpari Aramco ĉirkaŭ 40 miliardojn da dolaroj en aldona kapital -elspezo inter 2024 kaj 2028. Triaj, elstaraj pruntoj malpliiĝis.
Saudi Aramco faris la finan pagon al PIF en 2023 por la akiro de la Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) en 2020. Tio malpliigis la elstarajn pruntojn de la kompanio al ĉirkaŭ 77 miliardoj da dolaroj, 26 -procenta malkresko. Kaŭzo, mono kaj aktualaj valoraĵoj malpliiĝis. Kombinaĵo de faktoroj, inkluzive de pliigitaj dividendaj pagoj, kapitalaj elspezoj kaj pruntaj repagaj pagoj, reduktis la totalajn monajn kaj likvajn aktivaĵojn tenitajn de Saudi Aramco al ĉirkaŭ $ 100 -miliardo el $ 135 miliardoj en 2022. Sed la kompanio restas la plej grava fonto de ekonomia kaj financa likvaĵo por la tuta regno. Kompare, likvaj valoraĵoj en la fiska naĝejo de PIF estis ĉirkaŭ $ 22 -miliardo en septembro 2023, dum la sauda registaro havis 116 miliardojn USD en deponejoj kun la centra banko de la lando fine de 2023.
La demando estas, ĉu la alta dividendo de Aramco estas neelĉerpebla?
Ĝia dividendo al akciuloj altiĝis de 75 miliardoj da dolaroj en 2022 ĝis $ 98 miliardoj en 2023 kaj verŝajne pliiĝos al ĉirkaŭ $ 124 miliardoj ĉi -jare. Kiel ĵus menciita supre, la ĉefa kialo de la kresko estas la enkonduko de "rendimento-ligita" dividendo en la tria trimonato de 2023, kiel aldona suplemento al la baza dividendo de la kompanio pagita en 2018, fiksita ĉe la "senpaga monfluo" de Saudi Aramco en 2022 kaj 2023. Ĝi estas difinita kiel 70% de la kvara kvara kvara kvara kvanto de la kvara kvanto de la kvara kvara fluo de 2022.
Kiuj estas la ĉefaj profitantoj de la dividendo de Saudi Aramco? Ŝajne, la sauda registaro kaj la PIF.
Je la fino de 2022, Saudi Aramco havis $ 135-miliardojn en mono kaj mallongtempaj investoj. Dank 'al du sinsekvaj jaroj da altaj internaciaj petrolaj prezoj en 2021 kaj 2022, kaj eliras el la vendo de participoj en du dukto-kompanioj, la likvaj valoraĵoj de Saudi Aramco kiel mono kaj mallongtempaj investoj pli ol duobliĝis en la pasintaj du jaroj.
Konsiderante la kreskon de kaj CAPEX kaj ŝuldaj pagoj en 2023 kaj la malkresko de naftaj enspezoj, la kompanio "taŭgis" entute $ 33-miliardojn da mono kaj mallongtempaj investoj por pagi pli altajn dividendojn al akciuloj. Ĉi tio verŝajne daŭros en 2024. Kun Aramco plananta pliigi kapitalan elspezon en 2024, la kompanio eble devos trempi en sian laborantan kapitalon por pagi dividendojn denove krom se ĝi uzas eksteran financadon aŭ vendas ekzistantajn valoraĵojn. Kompreneble, konsiderante ke Saudi Aramco ankoraŭ posedas $ 102 miliardojn da mono kaj mallongperspektivaj investoj en siaj libroj komence de 2024, ĉi tio ne tro problemos dum iom da tempo.
La sauda registaro kaj PIF, kiel la du plej grandaj akciuloj de Saudi Aramco, estas la ĉefaj profitantoj de la pli alta dividendo de ĉi -lasta. Fakte, la enkonduko de la tiel nomata rendimento-ligita dividendo estas speciala aranĝo por la kompanio por plenumi la financajn bezonojn de ĉi tiuj du ĉefaj akciuloj, por transdoni iom da likvaĵo, kiun ĝi tenas al la distribuo kaj plenigi la financan interspacon inter la sauda registaro kaj la PIF. PIF ricevis proksimume $ 5,5 miliardojn en pliaj dividendoj de Saudi Aramco en 2023 kompare kun 2022, kaj la kvanto de ĉi tiu aldona dividendo probable pliiĝos plu al $ 12 -miliardo en 2024. Ĉi tio plejparte ŝuldiĝas al la sauda registaro injektante alian 8% en Saudi Aramco en PIF en marto ĉi -jare. Por la sauda registaro, ekzistas ankaŭ pli alta dividenda rendimento en 2024 ol en 2023, ĉefe en la formo de novaj rendimentaj dividendoj, kiuj proksimume kongruas kun la valoro de 8% egaleca partopreno. En iu mezuro, ĝi povas esti vidita kiel kompenso por la perdo de ĉi tiu 8% egaleca translokado. Sed la dividendaj enspezoj de ĉi tiu 8% -sponto estas nenie plenigi, lasante eblajn 1 miliardojn da dolaroj al 2 miliardoj da dolaroj "en la buĝeto de 2024 de la sauda registaro. La sola pozitiva estas, ke pli alta dividendo igus Aramco -akciojn pli allogaj al investantoj.
Afiŝotempo: Apr-18-2024