Saudi Aramco hat kürzlich 2023 Finanzergebnisse veröffentlicht.
Trotz eines Rückgangs der internationalen Ölpreise im Laufe des Jahres 2023 im Vergleich zum Vorjahr und der Erweiterung der Produktionskürzungen von OPEC+ führte zu einem niedrigeren Produktionsniveau als in der Vergangenheit. Saudi -Aramco erzielte im Jahr 2023 immer noch insgesamt 121 Mrd. USD an Nettoeinkommen. Saudi -Aramco -Einkommen von Saudi -Aramco war im Jahr 2022 von 161 Mrd. USD im Wert von 161 Mrd. USD im Jahr 2022 zurückgegangen, aber die Leistung war immer noch stark. Wenn man sich den gesamten Finanzbericht ansieht, gibt es die folgenden vier Punkte, die besonders bemerkenswert sind
Eines ist eine starke Erhöhung der Dividendenzahlungen. Im Jahr 2023 stieg die von Saudi Aramco gezahlte Dividende gegenüber dem Vorjahr um 30% auf 98 Milliarden US -Dollar. Dies folgt der Entscheidung des Unternehmens, eine zusätzliche "leistungsgebundene" Dividende zusätzlich zur grundlegenden Dividende ab dem dritten Quartal von 2023 zu zahlen. Bis 2024 könnte die Dividendenausschüttung von Aramco auf 124 Milliarden US-Dollar weiter steigen. Die höhere Dividende würde den beiden größten Aktionären, der saudischen Regierung und dem Public Investment Fund (PIF), insbesondere zugute kommen.
Zweitens waren die Investitionsausgaben erheblich erhöht. Im Jahr 2023 erhöhte Saudi Aramco seine Investitionen in stromaufwärts gelegene, nachgelagerte und neue Energiesektoren in Saudi-Arabien und im Ausland, wobei die Investitionsausgaben gegenüber dem Vorjahr um 28% auf fast 50 Milliarden US-Dollar stiegen. Das Unternehmen gab außerdem an, dass die Investitionsausgaben im Jahr 2024 zwischen 48 und 58 Milliarden US -Dollar liegen werden. Die Verschiebung der zuvor angekündigten Pläne der Saudi -Regierung zur Erweiterung der Ölkapazitätserweiterung wird geschätzt, um Aramco zwischen 2024 und 2028 zusätzliche Investitionsausgaben in Höhe von rund 40 Milliarden US -Dollar einzusparen. Die ausstehenden Kredite sind zurückgegangen.
Saudi Aramco leistete 2023 die endgültige Zahlung an PIF für den Erwerb der Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) im Jahr 2020. Dadurch wurde die ausstehenden Kredite des Unternehmens auf rund 77 Milliarden US -Dollar eingeschränkt, ein Rückgang von 26 Prozent. Vierkender, Bargeld und aktuelle Vermögenswerte wurden zurückgegangen. Eine Kombination von Faktoren, einschließlich erhöhter Dividendenzahlungen, Investitionsausgaben und Rückzahlungszahlungen für Krediten, hat das Gesamtgeld und die liquiden Vermögenswerte von Saudi Aramco auf etwa 100 Milliarden US -Dollar von 135 Milliarden US -Dollar im Jahr 2022 gesenkt. Das Unternehmen bleibt jedoch die wichtigste Quelle der wirtschaftlichen und finanziellen Liquidität für das gesamte Königreich. Zum Vergleich: Das liquiden Vermögen im Fiskalpool des PIF lag im September 2023 bei etwa 22 Milliarden US -Dollar, während die saudische Regierung Ende 2023 bei der Zentralbank des Landes Einzahlungen in Höhe von 116 Milliarden US -Dollar hatte.
Die Frage ist, ist Aramcos hohe Dividende unerschöpflich?
Die Dividende an die Aktionäre ist von 75 Mrd. USD im Jahr 2022 auf 98 Mrd. USD im Jahr 2023 gestiegen und dürfte in diesem Jahr auf etwa 124 Mrd. USD steigen. Wie oben erwähnt, ist der Hauptgrund für das Wachstum die Einführung einer "leistungsgebundenen" Dividende im dritten Quartal 2023 als zusätzliche Ergänzung zur grundlegenden Dividende des Unternehmens, die 2018 gezahlt wurde, die auf Saudi-Aramco "Free Cashflow" in 2022 und 2023 auf Saudi-Aramco-Viertel von 70% der Viertelkapitalflows und der Basis-Divisionsabendungen und der Basisausgaben für die Investitionen und der Viertelsteuerung der Vierkapitalflows und der Basis-Dividienfunktionen und der Viertelsteuerung der Vierkapsel und der Viertel. 2024.
Wer sind die Hauptnutznießer der Dividende von Saudi Aramco? Anscheinend die saudische Regierung und die Pif.
Ende 2022 hatte Saudi Aramco 135 Milliarden US-Dollar in bar und kurzfristige Investitionen. Dank zwei aufeinanderfolgenden Jahren mit hohen internationalen Ölpreisen im Jahr 2021 und 2022 und dem Erlös aus dem Verkauf von Einsätzen in zwei Pipeline-Unternehmen haben sich die liquiden Vermögenswerte von Saudi Aramco in den letzten zwei Jahren mehr als verdoppelt.
Angesichts der Erhöhung der CAPEX- und der Schuldenzahlungen im Jahr 2023 und dem Rückgang der Öleinnahmen "hat das Unternehmen insgesamt 33 Milliarden US-Dollar an bar und kurzfristige Investitionen zur Auszahlung höherer Dividenden an die Aktionäre" angeeignet ". Dies dürfte sich im Jahr 2024 fortsetzen. Da Aramco vorhat, die Kapitalausgaben im Jahr 2024 zu erhöhen, muss das Unternehmen möglicherweise in sein Betriebskapital eintauchen, um Dividenden erneut zu zahlen, es sei denn, es verwendet externe Finanzierungen oder verkauft bestehende Vermögenswerte. Angesichts der Tatsache, dass Saudi-Aramco zu Beginn des 2024 immer noch 102 Milliarden US-Dollar an bar und kurzfristigen Investitionen in seine Bücher hält, ist dies für eine Weile kein allzu großes Problem.
Die saudische Regierung und PIF als die beiden größten Aktionäre von Saudi Aramco sind die Hauptnutznießer der höheren Dividende des letzteren. Tatsächlich ist die Einführung der sogenannten, leistungsgebundenen Dividende eine besondere Vereinbarung für das Unternehmen, um die Finanzierungsbedürfnisse dieser beiden großen Aktionäre zu erfüllen, um einen Teil der Liquidität zu übertragen, die es an der Verteilung hält, und die Finanzierungslücke zwischen der saudischen Regierung und dem PIF zu schließen. PIF erhielt 2023 zusätzliche Dividenden von Saudi Aramco im Vergleich zu 2022, und der Betrag dieser zusätzlichen Dividende wird voraussichtlich im Jahr 2024 weiter auf 12 Milliarden US -Dollar steigen. Dies ist hauptsächlich auf die saudische Regierung in Saudi -Regierung in Saudi -Aramco in den März dieses Jahres in Saudi -Aramco in das Jahr in diesem Jahr zurückzuführen. Für die saudische Regierung gibt es auch eine höhere Dividendenrendite im Jahr 2024 als im Jahr 2023, hauptsächlich in Form neuer leistungsgebundener Dividenden, die in etwa dem Wert eines Aktienbeteiligung von 8% entsprechen. In gewissem Maße kann es als den Verlust dieser 8% igen Aktienübertragung angesehen werden. Aber das Dividendenergebnis aus diesem 8% -Teil ist nirgends gefüllt, so dass im Budget der saudischen Regierung ein "Loch" der Saudi -Regierung von 2024 in Höhe von 1 Milliarde US -Dollar bis 2 Milliarde US -Dollar "Loch" hinterlässt. Das einzige Positive ist, dass eine höhere Dividende Aramco -Aktien für Investoren attraktiver machen würde.
Postzeit: Apr.-18-2024