Saoedi Aramco se onlangs vrygestelde finansiële resultate van 2023 het weereens die sterkte van die onderneming en die belangrikheid daarvan vir die koninkryk as geheel bewys.
Ondanks 'n daling in internasionale oliepryse gedurende 2023 vergeleke met die vorige jaar, en die uitbreiding van OPEC+ -produksieverlagings het tot laer produksievlakke gelei as in die verlede, het Saoedi -Aramco steeds 'n totaal van $ 121 miljard se netto inkomste in 2023 behaal. Saoedi -Aramco se netto inkomste was 25 persent van $ 161 miljard in 2022, maar die prestasie daarvan was steeds sterk. As ons na die hele finansiële verslag kyk, is daar die volgende vier punte wat veral opmerklik is
Een daarvan is 'n skerp toename in dividendbetalings. In 2023 het die dividend wat Saoedi Aramco betaal het, met 30% jaar op jaar tot $ 98 miljard gestyg. Dit volg op die besluit van die maatskappy om 'n addisionele 'prestasie-gekoppelde' dividend bo-op die basiese dividend vanaf die derde kwartaal van 2023 te betaal. Teen 2024 kan Aramco se dividenduitbetaling verder verhoog tot $ 124 miljard. Die hoër dividend sou veral sy twee grootste aandeelhouers, die Saoedi -regering en die Openbare Beleggingsfonds (PIF) bevoordeel.
Tweedens is kapitaalbesteding aansienlik verhoog. In 2023 het Saoedi-Aramco sy belegging in stroomaf-, stroomaf- en nuwe energiesektore in Saoedi-Arabië en in die buiteland verhoog, met kapitaalbesteding met 28% op 'n jaargrondslag tot byna $ 50 miljard. Die maatskappy het ook gesê dat kapitaaluitgawes in 2024 tussen $ 48 miljard en $ 58 miljard sal beloop. Die uitstel van die Saoedi -regering van voorheen aangekondigde planne om die uitbreiding van die olievermoë uit te brei, word geskat om Aramco tussen 2024 en 2028 ongeveer $ 40 miljard aan ekstra kapitaalbesteding te red. Die uitstaande lenings het gedaal.
Saoedi Aramco het in 2023 die finale betaling aan PIF gedoen vir die verkryging van die Saoedi -Basic Industries Corporation (SABIC) in 2020, wat die uitstaande lenings van die maatskappy tot ongeveer $ 77 miljard vernou het, 'n daling van 26 persent. Die vierde, kontant- en huidige bates het gedaal. 'N Kombinasie van faktore, insluitend verhoogde dividendbetalings, kapitaaluitgawes en leningsbetalings, het die totale kontant- en likiede bates wat Saoedi Aramco gehou het, verminder tot ongeveer $ 100 miljard van $ 135 miljard in 2022, maar die maatskappy bly die belangrikste bron van ekonomiese en finansiële likiditeit vir die hele koninkryk. Ter vergelyking het likiede bates in die PIF se fiskale swembad in September 2023 op ongeveer $ 22 miljard beloop, terwyl die Saoedi -regering aan die einde van 2023 $ 116 miljard aan deposito's by die land se sentrale bank gehad het.
Die vraag is, is Aramco se hoë dividend onuitputlik?
Die dividend aan aandeelhouers het gestyg van $ 75 miljard in 2022 tot $ 98 miljard in 2023 en sal waarskynlik vanjaar verder styg tot ongeveer $ 124 miljard. Soos hierbo genoem, is die hoofrede vir die groei die bekendstelling van 'n 'prestasie-gekoppelde' dividend in die derde kwartaal van 2023, as 'n addisionele aanvulling tot die maatskappy se basiese dividend wat in 2018 betaal is, wat op Saoedi Aramco se "Vrye kontantvloei" in 2022 en 2023 gestel is.
Wie is die belangrikste begunstigdes van Saoedi -Aramco se dividend? Blykbaar het die Saoedi -regering en die Pif.
Aan die einde van 2022 het Saoedi Aramco $ 135 miljard kontant en korttermynbeleggings gehad. Danksy twee agtereenvolgende jare van hoë internasionale oliepryse in 2021 en 2022, en die opbrengs uit die verkoop van belange in twee pypleidingondernemings, het die likiede bates van Saoedi Aramco die afgelope twee jaar meer as verdubbel.
Gegewe die toename in beide CAPEX en skuldbetalings in 2023 en die afname in olie-inkomste, het die maatskappy 'n totaal van $ 33 miljard kontant en korttermynbeleggings 'bewillig' om hoër dividende aan aandeelhouers uit te betaal. Dit sal waarskynlik in 2024 voortduur. Met Aramco wat beplan om kapitaalbesteding in 2024 te verhoog, sal die maatskappy moontlik in sy bedryfskapitaal moet daal om weer dividende te betaal, tensy hy eksterne finansiering gebruik of bestaande bates verkoop. Aangesien Saoedi-Aramco aan die begin van 2024 steeds $ 102 miljard kontant en korttermynbeleggings op sy boeke besit, sal dit natuurlik 'n ruk lank nie te veel van 'n probleem wees nie.
Die Saoedi -regering en PIF, as die twee grootste aandeelhouers van Saoedi -Aramco, is die belangrikste begunstigdes van laasgenoemde se hoër dividend. In werklikheid is die bekendstelling van die sogenaamde prestasie-gekoppelde dividend 'n spesiale reëling vir die onderneming om aan die finansieringsbehoeftes van hierdie twee groot aandeelhouers te voldoen, om die likiditeit wat dit aan die verspreiding oor te dra en die finansieringsgaping tussen die Saoedi-regering en die PIF te vul. PIF het in 2023 ongeveer $ 5,5 miljard aan bykomende dividende van Saoedi -Aramco ontvang in vergelyking met 2022, en die bedrag van hierdie bykomende dividend sal waarskynlik verder toeneem tot $ 12 miljard in 2024. Dit is grootliks te danke aan die Saoedi -regering wat in Maart hierdie jaar nog 8% in Saudi Aramco ingespuit het. Vir die Saoedi-regering is daar ook 'n hoër dividendopbrengs in 2024 as in 2023, hoofsaaklik in die vorm van nuwe prestasie-gekoppelde dividende wat ongeveer ooreenstem met die waarde van 'n 8% -belang. In 'n sekere mate kan dit gesien word as die verlies van hierdie 8% aandele -oordrag. Maar die dividendinkomste uit hierdie belang van 8% is nêrens om gevul te word nie, wat 'n potensiële $ 1 miljard tot $ 2 miljard "gat" in die Saoedi -regering se 2024 -begroting laat. Die enigste positiewe is dat 'n hoër dividend Aramco -aandele aantrekliker sou maak vir beleggers.
Postyd: Apr-18-2024